Devizna štednja 2026: Koliko zaista gubite dok banka zarađuje

Summary Devizna štednja u srpskim bankama nudi nominalne kamate od 2-3% godišnje, dok realna inflacija u evrozoni iznosi 4-6%. Rezultat: vaš depozit gubi 2-4% kupovne moći svake godine. Ovaj tekst kvantifikuje taj gubitak i objašnjava zašto je kamatna marža banke, a ne vaš interes, primarni cilj depozitnog poslovanja. --- ## Da li se isplati devizna štednja u Srbiji 2026.

Ne u kontekstu očuvanja kupovne moći. Pri prosečnoj kamati od 2.5% na evro depozite i inflaciji evra od 4-5%, realni prinos je negativan: između -1.5% i -2.5% godišnje. Za depozit od 10.000€, to predstavlja gubitak kupovne moći od 150-250€ annually, uprkos nominalnom rastu cifre na računu. Štednja u banci je sigurna za čuvanje likvidnosti, ali nije instrument za očuvanje vrednosti. --- ## Anatomija devizne štednje: Šta se zapravo dešava sa vašim novcem Kada položite 10.000€ na štedni račun, banka vam ne čuva taj novac u sefu.

Vaš depozit postaje sirovina za kreditno poslovanje – banka ga plasira kroz kredite po stopama od 6-12% godišnje, dok vama vraća 2-3%.

Executive

Tok novca:

Od vašeg depozita do bankarskog profita Vaš depozit: 10.000€ ↓ Banka plasira u kredite: 10.000€ × 8% = 800€ godišnje prihod ↓ Banka vama vraća: 10.000€ × 2.5% = 250€ godišnje ↓ Kamatna marža banke: 800€ - 250€ = 550€ (vaš "doprinos" banci) Ovo nije kritika bankarskog sistema – to je njegov dizajn. Problem nastaje kada štediše veruju da "zarađuju" 2.5%, ne shvatajući da je to ispod stope erozije vrednosti novca. Vaš izvod pokazuje 11.180€. Vaša kupovna moć je ekvivalent 8.760€ iz 2021. --- ## Zašto banke nude ove uslove. Nije u pitanju loša volja – u pitanju je strukturni imperativ.

Faktori koji određuju kamatnu stopu na depozite: 1.

Referentna stopa ECB: Određuje "plafon" za pasivne kamate 2. Kreditna tražnja: Ako banke ne mogu da plasiraju kredite, ne trebaju depozite 3. Regulatorni zahtevi: Basel III pravila o likvidnosti 4. Konkurencija: Dovoljna da održi minimalni nivo, nedovoljna da poveća prinose ### Asimetrija informacija Banka ima pristup sofisticiranim projekcijama inflacija inflacije, kamatnih kretanja i ekonomskih trendova. Prosečan štediša ima pristup brošuri sa kamatnim stopama.

Ova asimetrija omogućava bankama da strukturiraju proizvode koji su optimalni za njihov bilans, ne za kupovnu moć deponenta. Nekretnine i akcije nose značajno veći rizik i nižu likvidnost. Poređenje služi ilustraciji spektra, ne preporuci. --- ## Skriveni troškovi devizne štednje Pored negativnog realnog prinosa, postoje dodatni faktori koji umanjuju vrednost: ### 1.

Oporezivanje kamate Kamata na deviznu štednju podleže porezu od 15% u Srbiji. Ako je nominalna kamata 2.5%, posle poreza ostaje 2.125%.

2. Kurs konverzije Ako vam trebaju dinari, banka primenjuje sopstveni kurs koji je 1-2% nepovoljniji od međubankarskog.

3.

Operativna likvidnost: Sredstva koja ćete potrošiti u narednih 6-12 meseci 2. Sigurnosni fond: 3-6 mesečnih troškova života kao rezerva za nepredviđene situacije 3. Kratkoročna akumulacija: Sakupljanje sredstava za veću investiciju ### Neopravdani slučajevi: 1. Dugoročna štednja (5+ godina):

Garantovan gubitak kupovne moći 2. Penziono planiranje: Erozija će značajno umanjiti životni standard 3. Inflexibilnost Oročeni depoziti penalizuju prevremeno povlačenje gubitkom kamate.

Kumulativni efekat na 10.000€ / 5 godina: |

Alokacija štednje u razvijenim ekonomijama (prosek): |

Ova koncentracija rizika u jednoj klasi imovine (koja gubi vrednost) je strukturni problem finansijske pismenosti. Redefinisanje "sigurnosti" Devizna štednja nije nesigurna u smislu gubitka nominalne vrednosti – Fond za osiguranje depozita garantuje do 50.000€. Ona je nesigurna u smislu očuvanja kupovne moći. Kada banka kaže da ćete "zaraditi" 2.5%, to je tehnički tačno. Kada inflacija pojede 4.5%, vi ste izgubili 2%. Pretežno investiciono zlato, minimalni depozit | --- Ovaj tekst ne predstavlja finansijski savet. Konsultujte licenciranog savetnika pre donošenja investicionih odluka.

💡 Savet: Investiciono zlato u Srbiji je oslobođeno PDV-a. Proverite detalje na našem Poreskom semaforu.